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　　来源：中国基金报

　　【导读】AI交易回来了

　　中国基金报记者 泰勒

　　大家好啊，终于轮到A股的暴涨引领全球了 ，今晚美股的AI科技股开始大反攻
，今晚看到一个段子还挺有意思的，分享给大家：SK海力士的ADR登记一结束 ，存储也不过剩了，美光扩产改成基建投资荣升国家战略储备了
，meta也要扩建了，叙事又转正了 ，美国为了低价抄个底也是够够的！

　　7月9日深夜
，美股三大指数上涨，道指涨约200点 ，纳斯达克指数涨近1%
，标普指数涨约0.5% 。

　　科技股更加集中的纳斯达克100指数，盘中上演深“V”走势 ，差点又吓坏重仓AI科技的股民
，现涨近1.5%
。

　　AI科技硬件股的集中地，费城半导体指数暴涨超4%。

　　个股方面 ，芯片 、存储
、光通信板块集体暴涨 。Lumentum、ARM暴涨超11%
，闪迪暴涨9%，美光科技暴涨7% ，康宁暴涨7%
。

　　从股价的表现来看，资金正从微软 、苹果
、英伟达、亚马逊 、meta、Alphabet
、特斯拉等超大市值科技股
，进一步流向以存储、芯片制造和半导体设备为代表的AI硬件产业链。

　　美光科技宣布，将其在美国新建晶圆厂的投资规模提高至2500亿美元 ，以满足人工智能热潮带来的强劲需求 。

　　与此同时
，知情人士透露，SK海力士美国上市发行获得超过7倍认购 ，显示全球投资者对这家韩国存储芯片巨头的热情依然高涨。据知情人士透露
，SK海力士正告知投资者，计划将其美国上市存托凭证（ADR）的发行价定为每股149美元 ，较韩国收盘价高出3.1%
。

　　此外
，meta宣布，将投资约100亿美元 ，在加拿大建设其首个数据中心
，以支持公司不断扩张的人工智能业务。（这或许打消了市场对于算力过剩的担忧）

　　meta数据中心开发与战略副总裁Gary Demasi表示，这将是meta美国以外规模最大的一个数据中心 。

　　另外 ，meta发布了其最先进AI模型的新版本，并首次推出面向开发者的付费服务
。这是meta首次向企业收取模型使用费用
，为公司带来新的收入来源。马克·扎克伯格在发布前表示，该产品将是市场上价格最具竞争力的选择之一 。

　　近期科技股经历剧烈波动之后 ，投资者正寻找新的理由继续押注AI主题
。

　　LPL Financial的Jeff Buchbinder表示
，AI仍有望成为2026年下半年市场的重要驱动力，但市场叙事正在发生变化。他指出 ，这种转变可能使市场更加具有选择性——能够成功实现AI商业化变现的公司将获得回报
，而未能兑现承诺的公司则将面临更大的股价波动 。

　　Buchbinder表示：“近期半导体股的波动表明，这种转变已经开始
。投资者应减少对谁花钱最多的关注 ，而更多关注谁真正从这些投资中获得了可衡量的回报。 ”

　　摩根大通资产管理的David Lebovitz表示
，随着AI逐渐成为“无处不在
”的投资主题，投资者越来越擅长区分其中的风险与机会 ，这对华尔街而言是一项重要的进步 。

　　Lebovitz表示：“人们开始更加清楚地划分AI产业链的不同环节
，哪些领域可能供给过剩，哪些领域需求依然强劲
。现在已经不是‘我们看好AI ，所以凡是跟AI有关的股票都买’的思路了。”

　　与此同时，纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示
，在推动美国通胀的各种因素中，他最关注的是AI带来的需求 。如果这种需求持续存在 ，美联储可能不得不进一步加息。